есть смисл шифрирувать пароль в md5 при записе в базу

Да

Шифруй в sha512

203619150 , обязательно

Смисл есть

203619150 , А есть ли смысл прятать деньги в банке? Вот и ответ на твой вопрос. Хотя, я бы в md5 не советовал... Устарело же уже)
Есть более мощные алгоритмы шифрования) Почитай про функцию crypt()...

Опередил.
Автор, юзай crypt.

tjersy , :D
Сам недавно почитал об этой функции... И стал её юзать вместо md5 с salt)

Я sha1 использую

tjersy , Тоже можно) Кстати, хотел спросить - что посоветуешь юзать для игрушки(СУБД) - MySQL или PGSQL?